PCA adquiere el negocio de cartón corrugado de Greif por USD 1.800 millones
La operación incluye fábricas y plantas en EE. UU. y tendrá impacto inmediato en las ganancias, según informó PCA
Las acciones de Packaging Corporation of America registraron un alza del 6,9% tras el anuncio de la adquisición del negocio de cartón corrugado de Greif Inc. por un monto de USD 1.800 millones en efectivo. Las acciones de Greif también experimentaron un aumento, subiendo un 4,4% tras la divulgación del acuerdo.
La operación incluye dos fábricas de cartón corrugado con una capacidad de producción combinada de aproximadamente 800.000 toneladas, además de ocho instalaciones de conversión y plantas de corrugado en Estados Unidos. En los doce meses finalizados el 30 de abril de 2025, el negocio adquirido generó ingresos cercanos a USD 1.200 millones y un EBITDA de USD 212 millones.
PCA estima que podrá alcanzar sinergias antes de impuestos de aproximadamente USD 60 millones en un plazo de dos años tras el cierre de la transacción. Estos beneficios estarían vinculados a mejoras en la eficiencia operativa, mayor integración, optimización de la calidad del producto y reducción de costos logísticos. La empresa prevé capturar cerca de la mitad de estas sinergias antes del final del primer año.
El valor de compra representa un múltiplo de 8,5 veces el EBITDA de los últimos doce meses, o 6,6 veces si se consideran las sinergias proyectadas. PCA financiará la adquisición con USD 1.500 millones en nueva deuda y efectivo disponible, lo que resultará en un índice de apalancamiento proforma de aproximadamente 1,7 veces tras la conclusión del acuerdo.
“Esta adquisición promueve la estrategia de crecimiento rentable de PCA. Las fábricas complementan perfectamente el sistema de PCA y proporcionarán cartón corrugado para apoyar el crecimiento continuo de nuestros productos corrugados”, afirmó Mark Kowlzan, CEO de PCA.
La transacción está prevista para completarse hacia el final del tercer trimestre de 2025, sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre. Según PCA, la adquisición tendrá un impacto inmediato en sus ganancias.
Desde la perspectiva de Greif, la venta está alineada con su estrategia “Build to Last”. El CEO Ole Rosgaard comentó que la operación “libera valor inmediato para nuestros accionistas” y representa “un paso fundamental en nuestro trabajo para mejorar nuestro portafolio”.
